Pictet Group
Private equity e sostenibilità: misurare per migliorare
Executive Summary
L’ESG Data Convergence Initiative (EDCI) è un'iniziativa avviata su scala mondiale per razionalizzare l'approccio alla rendicontazione sotto il profilo ambientale, sociale e della governance (ESG) nel settore del private equity e compiere progressi in merito nonché in termini di creazione di valore.
Dal nostro rapporto annuale, giunto ormai alla seconda edizione, emerge un aumento su base annua del tasso di partecipazione per numero di GP, di fondi, ma soprattutto di aziende in portafoglio che sono aumentate del 90% circa.
Resta però ancora molto da fare: i dati riflettono circa il 45% del valore del patrimonio netto degli investimenti di private equity di Pictet Alternative Advisors (PAA). Il tasso di partecipazione varia inoltre a seconda dei parametri (ad esempio, solo il 55% delle aziende in portafoglio ha comunicato le proprie emissioni scope 1).
Stando ai dati, la mediana delle aziende del portafoglio di private equity di PAA presenta un tenore di carbonio inferiore a quella delle aziende quotate, ossia 5,5 tCO21 per un milione di fatturato delle prime contro 10,6 delle seconde.
Esiste tuttavia un ampio margine di miglioramento: le aziende comprese nei benchmark di società quotate e non hanno ridotto l’intensità delle proprie emissioni a ritmi più sostenuti rispetto alle aziende PAA e, in generale, le imprese private sembrano più lente di quelle quotate nel passaggio alle energie rinnovabili.
Le misurazioni su cui si basano i dati EDCI ci consentono ora di profondere sforzi mirati nei confronti dei criteri ESG. In particolare, ci rendiamo conto dell’importanza della regola 80/20: ad esempio, dieci aziende soltanto producono circa il 70% delle emissioni scope 1 per le quali disponiamo di dati.
Lavoreremo per incrementare notevolmente il tasso di partecipazione il prossimo anno e nel frattempo utilizzeremo l’analisi di tali dati per indirizzare il nostro impegno laddove può produrre gli effetti maggiori. Una partecipazione più ampia e risposte più dettagliate da parte del settore del private equity faciliteranno l’ulteriore concentrazione degli sforzi, creando il circolo virtuoso da noi auspicato.
All’iniziativa hanno partecipato oltre 550 aziende, a fronte di un incremento del 90% circa rispetto all’anno precedente.
EDCI in sintesi
| Che chosa | Perché | Come |
| L’ESG Data Convergence Initiative (EDCI) è un'iniziativa avviata su scala mondiale per razionalizzare l’approccio alla rendicontazione sotto il profilo ambientale, sociale e della governance (ESG) nel settore del private equity e compiere progressi in merito nonché in termini di creazione di valore. Fin da quando il progetto è stato lanciato, nell’ottobre del 2021, Pictet è membro del comitato direttivo come rappresentante dei Limited Partner. | L’iniziativa è stata avviata per affrontare il problema della scarsa comparabilità e standardizzazione dei dati ESG nel settore del private equity. Si prefigge l’obiettivo di razionalizzare il processo di raccolta e di rendicontazione dei principali indicatori di performance ESG, aumentare la trasparenza e facilitare il raffronto dei dati tra le varie aziende e i diversi settori.
| Raccogliendo i dati secondo sei categorie di parametri ESG, soprattutto sulle aziende presenti nei portafogli dei GP.
Vengono creati benchmark che consentono agli investitori di paragonare la performance delle aziende detenute in portafoglio con quella degli omologhi.
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| Al progetto hanno aderito più di 450 tra GP e LP con un patrimonio gestito di oltre 38 000 miliardi di dollari USA e 6200 aziende in portafoglio (ciclo 2023) | ||
