Investimento responsabile

Una platea sempre più numerosa di investitori - dai provider professionali di fondi pensione ai genitori che risparmiano per l’istruzione dei figli - si aspetta che i gestori degli investimenti incorporino nel loro processo decisionale i criteri ambientali, sociali e di governance, a fianco delle metriche finanziarie tradizionali.

La comunità degli investitori è una forza molto importante per per determinare un cambiamento in positivo, guidare il progresso e finanziare le nuove tecnologie. Pictet e molti dei nostri clienti allocano il capitale in modo da finanziare l'economia reale, avendo a cuore le esigenze delle generazioni future. Stiamo sviluppando un approccio più ampio all’investimento, realizzando un processo migliore e più robusto in grado di fornire rendimenti sostenibili elevati.

Per Pictet, misurare e condividere l’impatto dell’investimento è cruciale per fornire la trasparenza che fa la differenza tra l’autentica integrazione e la semplice spunta di una casella. A tal fine, stiamo concretamente integrando gli aspetti ambientali, sociali e di governance (ESG) nei nostri processi d’investimento e nelle pratiche di risk management e reporting, con riflessi anche a monte nella nostra ricerca economica e analisi finanziaria.

Le entità del Gruppo Pictet integrano i rischi di sostenibilità nel processo decisionale degli investimenti, nella consulenza per gli investimenti e nella consulenza assicurativa per i prodotti da esse gestiti attivamente, tenendo conto delle specificità dei prodotti e dei servizi e delle normative applicabili a livello locale. Nelle nostre attività di analisi e ricerca finanziaria, di investimento, di risk management e di servizi di consulenza, attribuiamo particolare importanza all’inclusione di dati ambientali, sociali e di governance di elevata qualità nella valutazione degli emittenti societari. A questo proposito abbiamo sviluppato una scorecard ESG proprietaria che fornisce un giudizio focalizzato sui rischi e le opportunità ESG. La nostra scorecard ESG è basata su una attenta selezione degli elementi e dei dati più significativi in quattro pilastri: corporate governance, prodotti e servizi, rischi operativi e controversie. Analogamente, nella selezione dei gestori esterni affrontiamo sistematicamente le problematiche ESG con i nostri partner d’investimento e ove necessario incoraggiamo i miglioramenti delle pratiche attuali. Abbiamo sviluppato un apposito questionario ESG in merito all’impegno dei nostri partner d’investimento in materia ESG, al livello dell’integrazione ESG nei loro processi e nella loro operatività nonché alle problematiche di reporting e di trasparenza. Bank Pictet & Cie (Europe) AG e le sue succursali applicano i princìpi fondamentali relativamente alla condotta d’impresa responsabile, con particolare attenzione per la strategia aziendale dell’impresa in cui si investe, il team manageriale dell’impresa e la sua leadership effettiva, la sua solidità finanziaria, la sua struttura del capitale, la valutazione equa dei titoli emessi, i rischi e le opportunità di sostenibilità e gli effetti negativi degli investimenti sulla società e/o l’ambiente.

Pictet ESG Scorecard

Bank Pictet & Cie (Europe) AG considera i principali effetti negativi delle decisioni d’investimento sui fattori di sostenibilità nelle sue attività di gestione di portafoglio e di consulenza per gli investimenti, ove pertinenti, tramite una combinazione di decisioni di gestione di portafoglio, attività di azionariato attivo ed esclusione degli emittenti associati a condotte o attività controverse. Bank Pictet & Cie (Europe) AG e le sue succursali sono pertanto al lavoro per migliorare il quadro di riferimento interno in linea con il Regolamento (UE) 2019/2088 sulle comunicazioni collegate alla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, integrando gradualmente la considerazione degli effetti negativi sull’ambiente e la società nel loro processo di due diligence, unitamente ai relativi rischi finanziari e ai relativi rischi di sostenibilità.

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Oltre ad aderire ai principali standard di settore stabiliti da terze parti, Pictet si avvale della sua influenza anche per forgiare il cambiamento. Siamo impegnati a favore dell’investimento responsabile e vogliamo avere un ruolo attivo nell’incoraggiare la finanza sostenibile. Il nostro settore deve essere orientato verso un pensiero più inclusivo riguardo alle persone, al Pianeta e ai portafogli d’investimento, elementi inestricabilmente collegati nel lungo periodo. I nostri sforzi riguardo al patrocinio sono focalizzati su aree cui attribuiamo particolare importanza, e nelle quali possiamo apportare la nostra competenza per fornire input di valore ai nostri partner.

Maggiori informazioni

L’invasione dell’Ucraina da parte della Russia continua a causare sofferenze umanitarie in tutto il mondo. I nostri pensieri vanno a tutti coloro che stanno subendo un impatto diretto. Restiamo anche pienamente consapevoli e impegnati sia verso i nostri obblighi fiduciari nei confronti dei nostri clienti che le nostre obbligazioni secondo il diritto internazionale.

Per questi motivi, i team d’investimento di Pictet non acquistano più asset russi e non ne raccomandano più l'acquisto. Le vecchie posizioni, che hanno perso considerevolmente valore, continuano a essere detenute, ma per effetto dei controlli sui capitali è attualmente pressoché impossibile vendere gli investimenti esistenti. Desideriamo sottolineare che in generale Pictet non offre finanziamenti commerciali o prestiti alle imprese. 

Monitoreremo attentamente questa situazione in evoluzione. Le ripercussioni di questa tragica guerra rimango fluide.  Continueremo a valutare prudentemente le nostre opzioni alla luce delle sanzioni internazionali e degli obblighi fiduciari nei confronti dei nostri clienti. Per quanto riguarda i combustibili fossili siamo impegnati a supportare attivamente la transizione verso una economia a basse emissioni di carbonio e ottenere l’azzeramento delle emissioni nette di gas con effetto serra entro il 2050, e se possibile prima, assicurando nel contempo che le nostre azioni non forniscano alcun mezzo per finanziare una aggressione così ingiustificata e riprovevole.

Le miniere di carbone termico hanno una limitata capacità di decarbonizzazione e corrono un rischio elevato di divenire uno stranded asset. Escludiamo pertanto categoricamente da tutti i patrimoni gestiti le imprese che generano una percentuale significativa dei ricavi (>25%) da tale settore. Stiamo inoltre esplorando una azione aggiuntiva nell’ambito del nostro Climate Action Plan. Questo comprenderà un rafforzamento delle nostre richieste di engagement, un chiarimento sul nostro processo di escalation e una maggiore trasparenza riguardo a entrambi questi punti per i produttori di elettricità.

A partire dal 2011 il Gruppo Pictet applica una rigorosa politica di esclusione delle aziende coinvolte nelle armi controverse da tutte le sue strategie a gestione attiva. Queste armi possono ferire in modo indiscriminato o sproporzionato, e il loro utilizzo è vietato o strettamente limitato dalle convenzioni internazionali*. Nell’ambito di questo impegno, ad agosto 2018 Pictet - che è membro del board di Swiss Sustainable Finance (SSF) - ha avviato una iniziativa in collaborazione con SSF finalizzata ad escludere i produttori di armi controverse dagli indici e benchmark principali.Queste esclusioni, se venissero incorporate nelle regole di costruzione degli indici, aumenterebbero l’attrattività delle imprese coinvolte in tali attività e promuoverebbero una maggiore trasparenza.