Pictet Group
Stimmrechtsvertretung
Ausübung von Stimmrechten und Übernahme von Verantwortung
Mit unserer Stimme möchten wir die Rechte und langfristigen Interessen unserer Kundinnen und Kunden als Aktionäre schützen und fördern. Wir sehen es als unsere Verantwortung an, Unternehmen und ihre Führungskräfte für ihre Entscheidungen zur Rechenschaft zu ziehen. Unser Ziel ist es, eine starke Unternehmensführungskultur, ein effektives Management von ökologischen und sozialen Belangen und umfassende Berichterstattung nach glaubwürdigen Standards zu unterstützen.
Stimmrechtsumfang
Aktien:
Bei welchen Konten und Wertpapieren eine Stimmabgabe im Rahmen einer Stimmrechtsvertretung erfolgt, richtet sich bei unseren Aktienfonds nach folgenden Grundsätzen:
- Bei aktiv gemanagten Fonds sind wir bestrebt, bei 100% der Beteiligungen abzustimmen.
- Bei passiven Strategien sind wir bestrebt, bei Unternehmen abzustimmen, die 80% der zugrunde liegenden Benchmarks nach Gewichtung repräsentieren. Dieses Ziel kann je nach Portfoliogrösse, Region oder Marktkapitalisierung bei bestimmten Strategien nach oben oder unten korrigiert werden.
- Bei Spezialfonds, einschließlich Mandate und fremde Investmentfonds, die von Pictet Asset Management verwaltet werden, haben Kunden, die die Ausübung der Stimmrechte an uns übertragen, die Wahl zwischen unseren Richtlinien oder ihren eigenen Richtlinien für die Ausübung der Stimmrechte.
Multi-Asset:
Bei unseren Multi-Asset-Fonds erfolgt die Abstimmung über die zugrunde liegenden Aktienfonds, die von uns verwaltet werden. Wir sind bestrebt, auch abstimmen, wenn wir direkte Beteiligungen an Unternehmen halten.
Richtlinien für die Ausübung des Stimmrechts
Unsere Richtlinien für die Stimmrechtsvertretung, die in unserer Richtlinie für verantwortungsbewusstes Investieren enthalten sind, gelten für alle unsere Anlagestrategien (wir haben keine strategiespezifischen Abstimmungsrichtlinien festgelegt) und basieren auf allgemein anerkannten Best-Practice-Standards der Unternehmensführung. Dazu gehören Belange betreffend Vorstand und Management, Vergütung von Führungskräften, Risikokontrolle und Reporting sowie Rechte der Aktionäre. Die Standards geben Orientierung bei der Bewertung von Unternehmen und der Ausübung unserer Pflichten als aktiver Eigentümer während des gesamten Lebenszyklus einer Anlage, von der Pre-Investment-Phase bis hin zu Engagement, Stimmrechtsvertretung und Ausstieg.
Als aktive Manager prüfen wir uns sehr sorgfältig, wie wir abstimmen. Die langfristigen Interessen der Aktionäre stehen an oberster Stelle. Gelegentlich stimmen wir gegen die Anträge der Geschäftsleitung, wenn wir der Meinung sind, dass dies im besten Interesse der Aktionäre und unserer Kunden ist. Dabei stufen wir die Stimmabgabe gemäss der Aktionärsrechterichtlinie SRD II als wesentlich ein, und wir veröffentlichen unsere Begründung im Rahmen unserer vierteljährlichen Berichterstattung über unsere Abstimmungsaktivitäten. Darüber hinaus behalten wir uns vor, unter Berücksichtigung unternehmensspezifischer Gegebenheiten von unseren Richtlinien für die Ausübung des Stimmrechts abzuweichen.
Nach unserer Einschätzung rückt die Governance sowohl bei Unternehmen als auch bei Ländern wieder in den Vordergrund rücken und spielt eine zunehmend wichtige Rolle in den Agendas der Investoren, da die Ära des billigen Geldes zu Ende geht.
Abstimmungsaktivitäten
Die folgenden Diagramme geben einen Überblick über unsere Abstimmungsaktivitäten im Jahr 2022. Dabei handelt es sich um aggregierte Daten, die während des Berichtsjahres gesammelt wurden.
Aggregierte Stimmabgaben 2022
Überblick über die Versammlungen
2022 stimmte Pictet Asset Management auf 3.576 Hauptversammlungen von 3.677 Versammlungen mit Möglichkeit zur Stimmabgabe bei aktiven und passiven Aktienstrategien ab. Wir haben auf 1.641 Versammlungen gegen mindestens einen Beschluss gestimmt (oder uns der Stimme enthalten) und auf 101 Versammlungen haben wir keine Stimme abgegeben.
Abb. 1 – Abstimmungsaktivitäten 2022
Quelle: Pictet Asset Management, ISS – Dezember 2022
Beschlüsse der Geschäftsleitung
Von 42.540 Beschlüssen der Geschäftsleitungen stimmten wir bei 4.401 Beschlussfassungspunkten gegen die Anträge der Geschäftsleitung (10%) und bei 37.718 (89%) Beschlussfassungspunkten für die Anträge der Geschäftsleitung. Wir enthielten uns bei 421 Punkten (1%).
Wir haben bei Beschlüssen, die im Wesentlichen die Wahl von Vorstandsmitgliedern (46%), die Vergütung (21%) und Belange betreffend den Vorstand (10%) betrafen, gegen die Geschäftsleitung gestimmt.
Abb. 2 –Aufschlüsselung der nicht unterstützten Beschlüsse der Geschäftsleitungen
Quelle: Pictet Asset Management, ISS, Dezember 2022
Aktionärsbeschlüsse
Wir haben von 1.139 Anträgen (45%) gegen 527 Aktionärsbeschlüsse gestimmt.
Die Hauptkategorien von Aktionärsbeschlüssen, die wir nicht unterstützt haben, betreffen soziale Belange (34%), Corporate Governance (19%) und Umwelt (17%).
Abb. 3 – Aufschlüsselung der nicht unterstützten Aktionärsbeschlüsse
Quelle: Pictet Asset Management, ISS – Dezember 2022
Wir haben 603 Aktionärsbeschlüsse von 1.139 Anträgen (53%) unterstützt.
Die Hauptkategorien von Aktionärsbeschlüssen, die wir unterstützt haben, betreffen die Wahl von Vorstandsmitgliedern (25%), prüfungsbezogene Belange (12%) und Umwelt (10%).
Abb. 4 – Aufschlüsselung der unterstützten Aktionärsbeschlüsse
Quelle: Pictet Asset Management, ISS – Dezember 2022
Abweichungen von den Richtlinien für die Ausübung des Stimmrechts
2022 wichen wir bei insgesamt 218 Beschlüssen von den Empfehlungen Dritter ab. Die Hauptkategorien, bei denen wir abwichen, betrafen die Wahl von Vorstandsmitgliedern (98 Beschlüsse), den Vorstand (43 Beschlüsse) und nicht-gehaltsbezogene Vergütung, einschliesslich der Genehmigung vergütungsbezogener Angelegenheiten durch die Aktionäre (42 Beschlüsse).
Abb. 5 – Aufschlüsselung der Abweichungen von unseren Richtlinien für die Ausübung des Stimmrechts
Quelle: Pictet Asset Management, ISS – Dezember 2022
Abstimmungsprotokolle
Sie können unsere jährlichen und monatlichen Abstimmungsprotokolle hier einsehen (nur auf Englisch):
