外國投資是東南亞能源轉型的關鍵

外國投資是東南亞能源轉型的關鍵

若東南亞能夠吸引外國投資開發其豐富的可再生資源和製造潛力,便可在全球能源轉型中擔當重要角色。

隨著科技進步,加上各國致力推動可持續發展,全球正逐步摒棄化石燃料,邁向以可再生能源為主的能源模式。

瑞士百達資產管理股票研究分析師Sam Chan認為,東南亞可以在低碳轉型中擔當關鍵角色。東南亞國家聯盟(ASEAN,簡稱東盟)*地區是全球製造產業鏈的重要一環,目前東盟的碳排放量僅佔全球的5%,但由於該區是經濟增長最快的地區之一,對能源的需求也隨之上升1

根據國際能源署(IEA)的數據,過去20年來東南亞的能源需求平均每年增長約3%,國際能源署預計此趨勢將至少持續至2030年2。更重要的是,在新增的能源需求之中,預計有四分之三來自化石燃料,這將導致該區的二氧化碳排放量增加近35%。

東南亞擁有豐富的化石燃料資源,對其依賴也毫不意外。但其實東南亞還擁有豐富的可再生能源,包括水力發電、太陽能和地熱能等,越南等國更有風力發電,有優厚的先天條件進行低碳轉型。

play video

綠色大計

東南亞各國政府相繼訂立目標推動國家轉向可再生能源:六個東南亞國家已經宣布淨零排放和碳中和目標3。Sam補充說,東盟企業近來加速採用環境、社會和治理(ESG)原則,在東盟六大經濟體(印尼、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國和越南)之中,目前獲取高ESG評分的上市公司多達約225間,大幅高於六個月前的177間4

東南亞是一個相當多元化的地區,區內各國的製造業產能各擅勝場。舉例說,泰國以其製造業的專業知識吸引汽車製造商於當地生產和銷售電動車(EV),成功引入數間中國汽車品牌在泰國設廠。Sam補充,與此同時,印尼正在迎頭趕上,包括加速推動電動車的普及化和透過不同措施吸納外國直接投資(FDI)於當地興建電動車和電池生產設施5;至於菲律賓和越南也吸引大量外資於當地擴張電動車生產設施,並有望在電動車產業鏈中分一杯羹6,7

 

天然優勢

Sam指出,東盟地區擁有不少潔淨能源產品所需的原材料,有助該區實現製造業大計。印尼和菲律賓便擁有豐富的鎳礦,鎳是眾多可再生產品的主要成分,例如每一座風力渦輪機便含有約2000公斤鎳8,而這種金屬也是電動車電池的關鍵原材料;印尼和緬甸是全球第二和第三大的錫礦生產國,而錫則是製造太陽能電池板的重要原材料;此外,緬甸佔全球稀土元素產量的13%,而稀土則是電動車和太陽能電池的核心材料9

Sam表示,若東盟欲成為低碳轉型的製造業強國,便需致力吸引外國直接投資,於當地發展風能和其他可再生能源的新技術。但他指這個目標不易達成,因為「世界上每個國家都渴望成為此領域的領導者,而彼此不願意分享知識產權。」

東盟的目標是在2025年前把可再生能源佔初級能源(primary energy)的供應提升至23%。如要達標,東盟每年所需的資金多達270億美元,但由2016年至2021年,該區每年所得的投資金額只有不足80億美元10

將太陽能和風能等可再生能源併入國家電網並非易事,因此東盟有必要加大投資於輸電網絡等基建。以越南為例,近年該國太陽能投資之蓬勃乃前所未見:其太陽能裝機容量從2017年的85兆瓦暴增至2021年的近17,000兆瓦11,增長達200倍。然而,在2022年越南當局卻要求可再生能源發電場限制其運營,可見構建和增加國家電網的容量,往往要花更長時間。

東盟地區擁有潔淨能源產品所需的豐富原材料,有助該區實現製造業大計。印尼和菲律賓便擁有豐富的鎳礦。
— 瑞士百達資產管理股票研究分析師Sam Chan
[1] https://www.weforum.org/agenda/2023/01/why-southeast-asia-critical-energy-transition/
[2] https://www.iea.org/reports/southeast-asia-energy-outlook-2022/key-findings
[3] https://www.iea.org/reports/southeast-asia-energy-outlook-2022/key-findings
[4] https://www.theedgesingapore.com/capital/brokers-calls/esg-adoption-across-asean-dbs-sembcorp-and-sgx-top-picks-singapore-maybank
[5] https://www.arcweb.com/blog/rapidly-growing-indonesia-ev-landscape
[6] https://www.reuters.com/business/autos-transportation/philippines-says-chinas-yadea-invest-1-bln-ev-battery-plant-2023-06-15/
[7] https://thediplomat.com/2023/06/how-vietnam-can-disrupt-chinas-dominance-in-evs/
[8] https://nickelinstitute.org/en/blog/2021/september/wind-and-water-nickel-in-clean-energy/
[9] https://www.iea.org/reports/southeast-asia-energy-outlook-2022/key-findings
[10] https://link.springer.com/article/10.1007/s40974-022-00261-6
[11] https://fulcrum.sg/aseanfocus/obstacles-to-decarbonisation-in-southeast-asia/

綠色議題尚未成政黨主流理念

亞洲開發銀行等組織多次表示東南亞處於「氣候變化的前線」12。該區無疑面臨著眾多挑戰,例如「燃燒季節」,意思是農民為了清理農地而砍伐並焚燒大片土地,結果造成嚴重的空氣污染。據報導,近年菲律賓颱風頻仍,風力更日益增強,都是因為氣候變化之故13。值得注意的是,環境問題似乎並沒有引起該區公眾的關注:世界多國都有綠黨嶄露頭角,但在東南亞則未見其身影。

隨著生活水平日漸提高、中產階級規模持續擴大,政治情況也可能會出現變化。新加坡東南亞研究所(The Yusof Ishak Institute)亦同意這種說法,該研究所表示:

「根據最近的調查,馬來西亞和泰國公眾對政府的氣候變化政策相當不滿。馬來西亞最近把投票年齡由以往的21歲調低至18歲,並實施自動選民登記計劃,預示著年輕人在未來的全國民意調查中將有更大的發言權,而他們往往是最關心ESG議題的一群。」14

該區是環球製造產業鏈的重要一環,目前東盟的碳排放量僅佔全球的5%,但由於該區是經濟增長最快的地區之一,對能源的需求也隨之上升。
— 瑞士百達資產管理股票研究分析師Sam Chan

不少分析師表示,東盟地區愈來愈關注ESG議題,惠譽Sustainable Fitch指出,整個東南亞地區對ESG相關政策和指標的認識和採納度顯著提高,而與社會和治理相比,環境議題更受重視15。惠譽亦點出,東南亞國家是最易受到氣候變化(例如極端天氣事件)威脅的地區之一。

根據國際金融公司(IFC)的數據,區內許多國家的公司治理已顯著改善16。根據一項研究*,由於公開資訊不足,「社會(S)」支柱最不受到投資者和分析師的關注17。整體而言,東盟各國正加緊追上全球ESG的準則。例如根據越南報告公司進行的一項調查,在越南增長最快的500間公司中,便有超過85%已承諾或正計劃遵守ESG準則18

總括而言,東南亞在減少依賴化石燃料方面正取得進展,可再生能源在該區能源結構中所佔的比率,由2010年的約12%略為增至2020年的14% 19。根據世界經濟論壇的數據,政策環境對低碳能源愈來愈有利,而越南在全球太陽能市場的成功,則反映了當政治意願、部門改革和市場激勵三者互相結合時,低碳轉型便有可能實現。東南亞過往一直成功吸引到不少促進增長的外國直接投資,加上擁有天然優勢(資源相當豐富),該區無疑擁有龐大潛力,可以為全球能源轉型作出貢獻。

*東盟由汶萊、柬埔寨、印尼、老撾(寮國)、馬來西亞、緬甸、菲律賓、泰國、新加坡及越南組成
本文章的內容不適用於其發行、出版、提供或使用違反現行法律法規的國家或司法管轄區的公民、永居者或居留者,或在該處註冊的實體。本內容中提供的資訊和數據僅供參考,並不構成訂閱瑞士百達財富管理*產品或服務的招攬行為。瑞士百達財富管理對本網站內容的使用、傳播或利用概不負責。因此,對內容的任何形式的重製、複製、披露、修改和/或發佈均由內容的接收者自行承擔責任,瑞士百達財富管理不承擔任何責任。版權所有。版權所有2023年*瑞士百達財富管理包括在以下連結發佈的報告中提及的實體:www.pictet.com
[12] https://www.adb.org/publications/climate-change-southeast-asia-focused-actions-frontlines-climate-change
[13] https://www.greenpeace.org/international/press-release/59998/greenpeace-calls-for-climate-reparations-as-typhoon-mawar-moves-towards-the-philippines/
[14] https://fulcrum.sg/will-green-parties-rise-in-southeast-asia/
[15] https://www.sustainablefitch.com/banks/sustainable-fitch-growing-awareness-of-esg-issues-in-southeast-asia-prompts-more-policy-action-13-03-2023
[16] https://www.ifcreview.com/articles/2021/april/esg-investment-risks-in-southeast-asia/
[17] https://www.nomuraconnects.com/focused-thinking-posts/puttin-the-s-into-esg-in-east-asia/
[18] https://vietnamnet.vn/en/over-85-of-vietnam-s-major-businesses-commit-to-esg-standards-report-2125545.html
[19] https://www.iea.org/data-and-statistics/charts/total-primary-energy-supply-by-fuel-in-southeast-asia-2000-2020
[20] https://www.weforum.org/agenda/2023/01/why-southeast-asia-critical-energy-transition/
請確認您的身份
請確認您的身份以繼續
選擇其他身份
Confirm your selection
By clicking on “Continue”, you acknowledge that you will be redirected to the local website you selected for services available in your region. Please consult the legal notice for detailed local legal requirements applicable to your country. Or you may pursue your current visit by clicking on the “Cancel” button.

Welcome to Pictet

Looks like you are here: {{CountryName}}. Would you like to change your location?